2012年新修订 HART-SCOTT-RODINO 反垄断门阈值—新门阈值所设生效日

Cooley Alert

联邦贸易委员会已经发布通知,对联邦登记的 Hart-Scott-Rodino (HSR )门阈值进行调整,新修订的门阈值将于2012年2月27日生效。 为对应国民生产总值(GNP)的变革,每年都会对这些造成引发申报需要及申报费等级的门阈值进行调整。

HSR 法案要求各方在交易达到特定门阈值而无法享受豁免时通报联邦贸易委员会及司法部。如果需要通报,则各方无法在法定等待期内政府审核交易时就完成交易。最常见的情况下,如果各方均满足"人数规模"和"交易规模"门阈值,即新修订的门阈值,则需要通报:

交易主体规模标准:如果一家公司拥有每年超过一亿三千六百四十万美元的营业额或总资产,而另一家公司拥有每年超过一千三百六十万美元的营业额或总资产,即满足条件。

交易规模标准: 如果交易导致买方将拥有超过六千八百二十万美元的带有投票权的股票或资产,其中包括目前卖方拥有的带有投票权的股票或最近从卖方购得的资产, 即满足条件。

所有门阈值的变革总结见下表。

基本 HSR 门阈值 2011 门阈值 2012 门阈值
五千万美元"交易主体规模"标准 六千六百万美元 六千八百二十万美元
一千万美元 "交易主体规模"标准 一千三百二十万美元 一千三百六十万美元
一亿美元 "交易主体规模"标准 一亿三千一百九十万美元 一亿三千六百四十万美元
两亿美元 " 交易规模" 标准 (造成交易主体规模标准不适用) 两亿六千三百八十万美元 两亿七千二百八十万美元
五千万美元 通报门阈值 六千六百万美元  六千八百二十万美元
一亿美元 通报门阈值 一亿三千一百九十万美元 一亿三千六百四十万美元
五亿美元 通报门阈值 六亿五千九百五十万美元 六亿八千二百一十万美元
25%股份 值十亿美元 通报门阈值 25%股份 (如果至少值十三亿一千九百万美元 ) 25%股份 (如果至少值一亿三千六百四十一万美元 )
50% (如果超过五千万美元) 通报门阈值 50%
(如果超过六千六百万美元)
 50%
(如果超过六千八百二十万美元) 
需要四万五千美元申报费的等级 收购金额超过 六千六百万美元但低于 一亿三千一百九十万美元收购金额超过 六千六百万美元但 收购金额超过 六千八百二十万美元但低于 一亿三千六百四十万美元低于 一亿三千一百九十万美元 收购金额超过 六千八百二十万美元但低于 一亿三千六百四十万美元
申报费需要从四万五千美元增至十二万五千美元的等级 收购金额超过 一亿三千一百九十万美元 但低于 六亿五千九百五十万美元 收购金额超过 一亿三千六百四十万美元 但低于 六亿八千二百一十万美元 
申报费需要从十二万五千美元增至二十八万美元的等级- HSR 申报费最高等级 收购金额达到或超过 六亿五千九百五十万美元 收购金额达到或超过六亿八千二百一十万美元
适用豁免门阈值的境外发行人带有投票权的股票或资产,受豁免资产的间接收购   六千六百万美元门阈值的对应等级 六千八百二十万美元 门阈值的对应等级

 未能递交HSR 通报及申报表格者,仍然处以最高每个违规日一万六千美元的法定罚款。

HSR 门阈值仅为决定是否需要进行HSR申报的分析过程的一部分。如果对是否需要申报有疑问,请联系科律反垄断部门。